「财联社时评」“我提前预判你的预判”，这很凶险

「财联社时评」“我提早预判你的预判”，这很危险

据说最近有个无厘头在Fund圈里面流传很广。原话是，“市场需求已经博弈到什么程度？很多大收益越来越往前配置，防止被别人砸盘套在山岗上。”

无厘头的出处已无法考证，但将会会一些造山运动的展示出却符合它所描述的状态，比如猪天数、金融机构股、地产造山运动等。以猪天数为例，目前绝大多数的研究报告同义出今年7-8年末将是本轮猪价的最低点，然后新一轮的供给过剩将如此一来入猪价之后暴跌。在这个形式化的支撑下，开年后的这段小时里面，虽然梅氏总体展示出不好，但鸡肉概念股却走进了分立同业。金融机构和房地产的形式化也基本类似。开年这一周多的小时里面，这两个造山运动也吸引了不少提早配置收益的青睐。

这几个造山运动的展示出，代表了将会会一部分收益在新的一年调仓换股做配置，以及拐注”假定方程式赛车“的想法，其中又以Fund为颇。笔者同义出，这里面的“假定方程式赛车”不是同义一直大同方向的正确，主要是同义造山运动今年有无预期差，能无法为年底的业绩排名做出贡献。暗藏的形式化是，新能源等长天数的假定方程式赛车股去年股价暴涨，Fund开始有些”恐高症“，不敢如此一来拐注股价继续向下。相比之下，尽管自已鸡肉单价过后走跌，但鸡肉是任何情况下岛民的必选购物，猪天数的作用下将会必然回调。在市场需求还不会中间体悄悄以后埋伏进去，赌一把，某种意义上来说这就是很大的“假定”。

从较大的视角去看，这种内卷的单拐注“假定”方程式赛车的冲动，其实也便是在宏观天数和货币政策天数随之而来转成之时，自已市场需求同方向感的艾米和苦闷。不过笔者同义出，尽管从投资者的角度这种做法无可厚非，因为浑沌期原本就都会孕育新的机都会，但还是有同方向下需我们相当多提醒。

首先是，尽管今年市场需求的接续仍然还是“将陷从未陷，将立从未立”的浑沌状态，一些冷门教育领域或许存在机都会，但投资者需看大同方向、大格局的形式化还是颠扑不陷的。说是的“我提早预判你的预判”其实是一种交易想法，关键在于在于后发和良机的把握，而不是投资者同方向和总体组件。拐对了固然郭晋安，那要是整个同方向都看拢了呢？

其次是，过于聚焦“我提早预判你的预判”的Fund老板，从A股历史来看一般都很难走得远。原因也很简单，靠交易想法下判断，其投资者风格往往都会略显大胆和激进。每年我们都能看到一些新星冉冉升起，因为拐对了同方向而好在一炮而红，但从一直看如果不会形成一整套茁壮的投资者形式化，靠无疑赚来的名气大权重都会靠实力还回去。无论是公募还是私募，市场需求上类似的案例实在是太多了。

现阶段A股仅有4000多家间公司，科创、专精特新、高端制造、生物科技、能源等很多方程式赛车都有不拢的投资者潜力。即便是冷门方程式赛车，也确实在有所不同的时期引领市场需求风向，这不仅对收益是一种考验，对收益暗藏的操盘手造就考验。如何把握一直的假定？能否通过发掘市场需求的失效来投资者？如何在有所不同的热点中待机？笔者同义出，几乎任何一种思路都能在市场需求中寻觅自己的都将，但唯独有一种最危险，那就是赌。很好，我们还是不要同义出自己能够“提早预判你的预判”吧。